Ücretsiz araçlar
Çeşitlendirme laboratuvarı
Birden fazla varlığa sahip olmak bütünün iniş çıkışlarını azaltır; ancak yalnızca varlıklar bağımsız hareket ettikleri ölçüde. Her varlığa aynı oynaklığı ve her çifte aynı korelasyonu verin; bu laboratuvar, eşit ağırlıklı bir portföyün oynaklığını, varlık eklendikçe, yaklaştığı tabanı ve oraya ne kadar hızlı vardığını gösterir. Bu, sizin belirlediğiniz bir model üzerinde aritmetiktir; herhangi bir gerçek portföyün tanımı değildir.
1 tamamen birlikte hareket eder, 0 bağımsız; 0'ın altında, daha fazla varlık yakında imkânsız hale gelir.
Portföy oynaklığı—
Varlık sayısı arttıkça taban—
Tabana %10 yaklaşmak için varlık sayısı—
Varlık sayısına karşı portföy oynaklığı.
Nasıl çalışır
N varlık, eşit ağırlıkta, her birinin oynaklığı σ ve her çift arasında aynı korelasyon ρ olduğunda, portföyün oynaklığı σ × √(1/N + (1 − 1/N) × ρ)'dur. İlk terim, her varlığın tek başına taşıdığı kısımdır ve N büyüdükçe küçülür. İkinci terim, paylaştıkları kısımdır ve küçülmez: N büyüdükçe oynaklık σ × √ρ tabanına yaklaşır.
Taban için gösterilen varlık sayısı, oynaklığın tabanın 1.1 katını aşmadığı en küçük N'dir; N ≥ (1 − ρ) ÷ (0.21 × ρ) koşulundan. Korelasyon ne kadar yüksekse eğri o kadar erken düzleşir ve o kadar yüksek kalır. Korelasyon 0 iken sıfırın üzerinde bir taban yoktur: oynaklık σ ÷ √N olarak düşmeye devam eder.
Negatif korelasyon
Her çift aynı anda güçlü biçimde zıt olamaz: A, B'ye karşı hareket ederse ve B, C'ye karşı hareket ederse, A ile C birlikte hareket etme eğilimindedir. N varlık arasında ortak tek bir korelasyonun mümkün olması için en az −1 ÷ (N − 1) olmalıdır; bu nedenle −0.2'de model en fazla altı varlığa izin verir. Grafik, model nerede biterse orada durur. Eşit ağırlıklı portföyün oynaklığı, yalnızca korelasyon tam sayıdaki varlık için tam olarak −1 ÷ (N − 1) olduğunda sıfıra ulaşır; −0.2 için altı varlık gibi. −0.15'te sınır yedi varlıktır ve biraz oynaklık kalır.
Neyi dışarıda bırakır
Gerçek varlıkların farklı oynaklıkları ve farklı korelasyonları vardır; ikisi de zamanla değişir; fiyatlar sert düştüğünde korelasyonlar genellikle yükselir. Oynaklık ayrıca getirilerin ne kadar geniş değiştiğini ölçer, bir portföyün ne kadar düşebileceğini değil. Laboratuvarı, bir dizi varsayımın neyi ima ettiğini görmek için kullanın; herhangi bir gerçek varlık koleksiyonunun nasıl davrandığına hükmetmek için değil.